投資者關(guān)系
讀懂上市公司報告——如何分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流？
2024-03-04 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量,主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期資產(chǎn),以及取得和收回不包括在現金等價(jià)物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現金。其中,分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現金,是以實(shí)際收到為準,而不是以權益歸屬或取得收款權為準。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。
? 分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量時(shí),可重點(diǎn)研究資活動(dòng)中的對內投資(如構建固定資產(chǎn))和對外投資(如取得被投資公司控制權)的關(guān)系。如果對內投資凈額大幅增長(cháng)的公司往往面臨著(zhù)新的發(fā)展機遇或投資機會(huì );當期對外投資活動(dòng)的現金凈流出量大量增加,說(shuō)明該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有能夠充分地吸納公司的資金,從而游離出大筆資金,通過(guò)對外投資為其尋求獲利機會(huì )。
? 此外,在分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量時(shí),還應該聯(lián)系籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量來(lái)綜合考查。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量不變時(shí),如果投資活動(dòng)的現金凈流出量主要依靠籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流入量來(lái)解決,這就說(shuō)明公司的規模擴大主要是通過(guò)從外部籌資來(lái)完成的,這意味著(zhù)該公司正在擴張。
? 分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量時(shí),可重點(diǎn)研究資活動(dòng)中的對內投資(如構建固定資產(chǎn))和對外投資(如取得被投資公司控制權)的關(guān)系。如果對內投資凈額大幅增長(cháng)的公司往往面臨著(zhù)新的發(fā)展機遇或投資機會(huì );當期對外投資活動(dòng)的現金凈流出量大量增加,說(shuō)明該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有能夠充分地吸納公司的資金,從而游離出大筆資金,通過(guò)對外投資為其尋求獲利機會(huì )。
? 此外,在分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量時(shí),還應該聯(lián)系籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量來(lái)綜合考查。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量不變時(shí),如果投資活動(dòng)的現金凈流出量主要依靠籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流入量來(lái)解決,這就說(shuō)明公司的規模擴大主要是通過(guò)從外部籌資來(lái)完成的,這意味著(zhù)該公司正在擴張。
